恒生指数期货的大底在哪?

作者:恒生指数期货网  发布时间:2020-03-13 15:51:43 

恒生指数期货跌了3.66%。与A股相对封闭独立不同,港股始终还是跟随外围市场比较多。我做了一张图,来看下恒生指数从1969年发布以来,历史上的相对低点在哪。

恒生指数历史走势图&低点年限
  我统计了下,如果按照走势图,相对可以分位几种情况,这是后视镜的观点,我们只做分析:

1)10000点前,我列了3个低点位置,分别为1995年、1998年和2003年。

如果说恒生指数什么时候的波动比较大,我认为应该是1987~1993年经历的一轮400%超级大牛市。

2)10000点后,有4个历史低点+1个今日低点。

仔细对比恒生指数各个低点,大部分都是后低比前低更高一些,但这次我们遇到了历史行情,3月12日恒生指数创下了24117的低点,比2018年更低。

好了,恒生指数的历史低点位置分析了。

我们再看下各个位置对应的估值如何。

声明下,wind的恒生指数数据,2002年7月2日以前的数据暂无,所以上表1995和1998年没有数据。

有一点可能有人不理解,2003年的市盈率和市净率比后来的都高?

我解释下,当时炒作科技网络概念,那时美股先带的头,吹起的泡沫破了,但估值还是挺高的。

后来港股就是认识到如果企业缺乏长期实质的盈利,不管炒做高,最终还是会破灭,所以恒生指数的估值后面逐渐回归。

直接看2018和2020年,当下恒生指数的估值已经与2018年底持平,但根据一些研报预测,依然能保持4%盈利增速。

数据已经摆出来,各位可以仔细分析下。

可以预料,恒生指数继续往下,绝对值得捞更便宜的筹码。

有人问,现在恒生指数的可投资区域在哪,直接贴图。

好了,今天就说这么多。

对,之前说的股票和基金免5的券商,还没谈好,估计要等等了,别急,好饭不怕晚。

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02、主要市场指数估值

全球主要市场指数数据,综合估值指标为PE、PB、盈利收益率、ROE。

其中,90%为A股核心、行业和主题指数,A股外的主要市场为全球具有代表性的股市,如美股、港股、德股、日股等。

2020年3月12日暨

第686期全球主要市场指数估值数据

盈利收益率=1/PE*100%

ROE=净利润/净资产*100%(PB/PE可粗暴计算)

分位点:当前市盈率或市净率在历史估值数据中的位置

-表示暂无数据

指数估值表说明:

1. 绿色部分为极度低估和低估指数,安全边际高,预期上涨概率大,具有投资价值,可选择定投,极度低估分位点历史位置低于10%;

2. 灰色部分为合理估值指数,估值适中,已持有仓位继续观望等待,不买卖操作;

3. 红色部分为极度高估和高估指数,安全边际和投资价值低,根据市场热度谨慎对待,建议分批止盈;

4. 指数估值表包含A股、港股、欧美、日本等股票市场主流指数,同时纳入石油、REITs等大类资产;

5. 指数交叉评估维度:盈利收益率、市盈率、市净率和净资产收益率;

6. 历史分位点估值区间分布:

极度低估:V<>

低估:10≤V<>

合理:30≤V<80%

高估:80%≤V<90%

极度高估:V≥90

7. 部分指数不适用以上指标。

03、长期的投资定位

主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;

寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;

动态平衡策略和资金网格化管理;

基金组合配置,对冲品种风险;

中长期投资,忽视短期波动;

中低风险策略下的投资品种;

最实用的家庭重疾、寿险、医疗和意外保险配置。

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